在英国的一个小镇上，住着一个名叫汤姆的小男孩。他非常喜欢画画，但是他的家庭并不富裕，没有太多的钱给他买各种各样的画笔和画纸。有一天，汤姆在上学的路上捡到了一支铅笔。这支铅笔看起来很普通，但是汤姆却觉得它有一种神秘的气息。
汤姆拿着这支铅笔来到学校，在课间休息的时候，他拿出铅笔在一张纸上画了一只小老鼠。突然，神奇的事情发生了，那只画在纸上的小老鼠居然活了过来，在课桌上跑来跑去。汤姆惊讶得瞪大了眼睛，他不敢相信自己的眼睛。
汤姆想要把小老鼠抓住，但是小老鼠跑得非常快。它从课桌上跳到了地上，然后又钻进了墙角的一个小洞里。汤姆有些担心，他害怕小老鼠会在教室里捣乱，但是他又不知道该怎么把小老鼠变回去。
放学后，汤姆带着神奇铅笔回到了家。他在自己的房间里又画了一只小鸟。小鸟也活了过来，在房间里飞来飞去，还唱起了动听的歌。汤姆非常高兴，他觉得这支神奇铅笔可以给他带来很多乐趣。
可是，汤姆也知道，他不能让太多的画物活过来，不然会引起麻烦的。但是，他的好奇心还是战胜了他的理智。有一天，他画了一头大象。大象一出现，就把他的小房间挤得满满的。大象的鼻子还不小心把汤姆的书架给撞倒了，书散落了一地。
汤姆意识到自己闯祸了，他想要把大象变回去。可是他不知道该怎么做。他开始在房间里四处寻找关于这支神奇铅笔的线索。终于，他在铅笔的笔杆上发现了一行小字：“只有用真心去画，画出的东西才会乖乖听话。”
汤姆静下心来，他重新画了一幅大象回到画里的画。这一次，他是用真心去画的，他想象着大象安静地回到画中的草原。果然，大象慢慢变小，然后回到了画里。
经过这件事情之后，汤姆变得更加谨慎地使用这支神奇铅笔了。他用这支铅笔帮助邻居画了一些美丽的花朵来装饰花园，还画了一些可爱的小动物给小镇上的孩子们玩耍。而那支神奇铅笔，也成为了他最珍贵的宝贝，他学会了用真心和责任去对待它带来的神奇力量。
