从前有一个磨坊主，他去世后把自己的磨坊、驴和猫留给了自己的三个儿子。小儿子只得到了猫，他觉得自己非常倒霉，因为猫看起来并没有什么用处。但是这只猫却很聪明，它对主人说：“主人，你只要给我一个袋子和一双靴子，你就会发现我是非常有用的。”小儿子虽然不太相信，但还是按照猫说的做了。
猫穿上靴子，带着袋子走进了森林。它知道森林里有很多兔子，于是它在兔子经常出没的地方撒了些麦粒，然后躲在一旁等待。不一会儿，一只小兔子就钻进了袋子里，猫立刻收紧袋口，把小兔子抓住了。猫带着小兔子去见国王，说这是自己的主人，卡拉巴斯侯爵（这是猫为主人取的新名字）送给国王的礼物。国王很高兴，觉得这位侯爵很有礼貌。
过了几天，猫又去了河边。它看到一些农民在河里洗衣服，就把自己的主人的衣服藏了起来，然后对农民们说：“你们要是不说这些衣服是卡拉巴斯侯爵不小心掉进河里的，你们就会有大麻烦。”农民们很害怕，就按照猫说的做了。猫又跑到国王那里，说自己的主人在河里洗澡的时候衣服被偷走了，国王一听，立刻派人去抓住了那些农民，还赏赐给卡拉巴斯侯爵很多漂亮的衣服。
就这样，猫一次又一次地用自己的智慧，让国王对所谓的卡拉巴斯侯爵越来越敬重。猫还设法让自己的主人得到了一座漂亮的城堡。最后，猫得知国王要去城堡附近游玩，就告诉城堡里的所有妖怪都变成各种动物的样子，当国王到来的时候，猫说这些动物都是卡拉巴斯侯爵的财产。国王看到卡拉巴斯侯爵这么富有，而且城堡这么华丽，就把自己的女儿嫁给了卡拉巴斯侯爵。而这只聪明的猫呢，也过上了好日子，它再也不用跟着主人过穷苦的生活了。
