在一个繁华的美国城市里，有一座高高耸立的快乐王子雕像。他浑身贴满了金片，双眼是两颗明亮的蓝宝石，佩剑的剑柄上镶着红宝石，他站在城市的最高处，俯瞰着整个城市。人们都夸赞他的美丽与高贵，他也一直骄傲地站在那里。然而，他虽然看起来高高在上，但他的内心却十分善良。
一只小燕子在南迁的途中，因为贪玩而掉队了。夜晚来临，它飞到了这座城市，看到了高大的快乐王子雕像。小燕子觉得这里可以栖息，于是就停在了王子的肩膀上。此时的小燕子又冷又饿，它开始和雕像说起话来。王子告诉小燕子，他虽然站在这么高的地方，看到的却不只是城市的繁华，还有很多贫穷和苦难的角落。
王子请求小燕子帮助他，他想把自己身上的金片送给那些穷苦的人们。小燕子一开始有些犹豫，但是看到王子坚定的眼神，它答应了。王子先指向了一个破旧的小屋，那里住着一个穷苦的女裁缝和她生病的孩子。小燕子啄下一片金片，飞到女裁缝的窗前，把金片放在了她的桌子上。女裁缝惊讶地发现了金片，她高兴地拿着金片去给孩子买药。
随着冬天的临近，需要帮助的穷人越来越多。王子身上的金片已经所剩无几，他又请求小燕子啄下他的一颗蓝宝石眼睛，送给一个正在写剧本的年轻人。年轻人因为太穷，没有钱取暖，只能在寒冷的环境中创作。小燕子按照王子的吩咐，把蓝宝石送到了年轻人的身边。年轻人看到这颗珍贵的蓝宝石，既惊讶又感动，他用蓝宝石换来了温暖的炭火，继续创作他的剧本。
王子的另一颗蓝宝石眼睛，他希望小燕子送给一个卖火柴的小女孩。小女孩在寒冷的街头瑟瑟发抖，没有鞋子穿，也没有足够的食物。小燕子叼着蓝宝石飞到小女孩的面前，小女孩看到闪闪发光的蓝宝石，眼睛里充满了惊喜。她用蓝宝石换来了很多东西，让自己度过了一个温暖的夜晚。
此时的王子雕像已经变得黯淡无光，没有了金片和蓝宝石眼睛，只剩下一个破旧的铅心。但他的心依然充满了对穷人的同情和爱。小燕子看着这样的王子，心中充满了敬佩。它决定不再南飞，一直陪伴在王子身边。
冬天变得越来越寒冷，小燕子最终因为寒冷和饥饿，死在了王子的脚下。而王子的铅心也因为悲伤而破裂成了两半。上帝看到了这一切，他被王子和小燕子的善良所感动。于是，上帝让天使把王子的铅心和小燕子的尸体带到了天堂。在天堂里，他们永远地在一起，他们的善良和爱心也永远被人们铭记。
